观点梳理:近期美国经济数据向好以及全球供需错配提振了大宗商品价格,高通胀风险以及美联储的鸽派预期使美元承压。此外,国内经济边际改善程度缩小,有望为央行推迟收紧货币政策的时间提供支撑。供应面,行业利润高企推动电解铝新投复产加快,但在碳中和严控电解铝产能增长背景下,预计增长空间有限;云南地区实施错峰用电,目前暂未真正影响到在产产能,叠加用电负荷下降不会全部集中在生产环节,预计实际影响相对有限。需求方面,全球铝材需求同步回升叠加国内铝锭、铝棒社会库存仍在去化状态,旺季刚需继续支撑铝价。
操作建议:多单持有
风险提示:疫情再度恶化、供给大量投放(下行风险)