现货方面,LME铝现货贴水16美元/吨,前一交易日贴水15.80美元/吨。沪铝当月在隔夜夜盘大幅下挫后,午前成交重心向上收复,但整体重心仍较昨日下跌超过2%至19100元/吨附近,华东现货成交集中19100-19120元/吨,对盘面升水10-30元/吨,绝对价格大幅下挫后,持货商挺价出货为主。
受河南焦作铝厂停产,及第二批抛储铝锭消息落地略低于预期影响,沪铝小幅反弹,早盘沪铝集中运行19000-19100元/吨,华东现货成交集中19050-19070元/吨,交投相对稳定,持货商逢高出货积极,但本周四库存延续降低,给予部分持货商挺价动力,现货贴水挺在20元/吨附近。中原(巩义)持货商反馈,当地交投仍然低迷,下游入场采购聊聊,仍以中间商交易为主,成交集中对华东贴水110元/吨附近。
库存方面,截止7月22日,LME库存为143.41万吨,较前一交易日下降0.39万吨。截至7月19日,铝锭社会库存较上周下降0.3万吨至82.90万吨。
观点:截至昨日,郑州暴雨对铝产业链影响也较为有限,铝价仍以震荡为主。基本面整体变化不大,供应端云南地区部分前期生产受限的炼厂准备着手复产,消费端淡季下游需求边际走弱。价格方面,由于铝的供需两端在未来很长一段时间仍将受益于“碳中和”概念影响,在跨品种套利策略中仍建议以多头思路对待,单边上由于近期宏观不确定性依然高企,而有色板块整体受到宏观影响较多,不确定性依然较高,短期仍建议以观望为主。
策略:单边:中性。套利:内外正套。
风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费大幅下滑。