现货方面,LME铝现货升水17.25美元/吨,前一交易日升水8.25美元/吨。昨日沪铝主连2109合约早间开于20225元/吨,早间第一交易时段沪铝走势尚显犹豫,运行在20170-20265元/吨震荡,第二交易时段开始多头开始强势入场,盘面直线拉涨,高位触及20575元/吨,午后开盘盘面维持高位震荡,盘末有少量多头减仓获利了结,终收于20515元/吨,日内上涨285元/吨,涨幅1.41%,成交量17.7万手。
昨日早间发改委新闻发布会,释放一系列重要影响市场信号,包括“双控”“减碳”“限电”“两高“等关键词对铝价产生一定助推作用,加之此前供给端减产频发,沪铝主力早盘一度冲高至20510元/吨,华东现货集中20230-20250元/吨,为2008年3月以来新高,现货市场方面,贴水小幅放大,但整体市场货源并不十分充裕。
中原(巩义)地区现货成交集中当月贴水150元/吨附近,现货绝对价格集中20090-20130元/吨,当地市场整体下游虽有受限,但持货商报价亦水涨船高。
库存方面,截止8月17日,LME库存为132.22万吨,较前一交易日上涨0.92万吨。截至8月13日,铝锭社会库存较上周上涨0.6万吨至73.80万吨。
观点:昨日铝价震荡上扬,沪铝一度达到近13年新高。昨日发改委新闻发布会强调“减碳”、“双高”等关键词,并将进一步完善和强化能耗“双控”制度,这在一定程度上助推了铝价。基本面上,供应端减产近期频发,蒙东地区铝厂减产面积扩大。持货商挺价意愿一般,接货方按需采购,下游消费仍处于季节性淡季。近期河南地区运输缓慢恢复导致前期滞留铝锭开始集中到货,最新库存数据显示铝锭出现小幅累库。价格方面,由于铝的供需两端在未来很长一段时间仍将受益于“碳中和”概念影响,同时宏观流动性拐点尚未正式来临,需要持续关注限电限产的影响,单边上逢低做多的胜率依然较高,同样在跨品种套利策略中也建议以多头思路对待。
策略:单边:谨慎看多。套利:内外正套。
风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费大幅下滑。
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