行业消息
1、在需求恶化,以及市场对不需要的俄罗斯金属可能最终出现在伦敦金属交易所(LME)的迹象保持高度警惕之际,铝正继续涌入LME的仓库,其铝库存水平因此上升。据了解,LME正在进行为期三周的讨论,以考虑彻底禁止接受俄罗斯金属的可能性,该交易所已邀请交易商在10月28日之前提供反馈。由于不少买家有意回避俄罗斯金属,交易员曾预计,俄铝公司过剩的铝将是在此轮供求失衡下首批被大批运往LME的金属之一,这可能会扰乱基准价格。一些交易员甚至预计将有数十万吨铝流入LME,尽管俄铝始终否认计划向该交易所输送“大量”金属。
2、在美国9月整体CPI与核心CPl增速均超预期后,美联储官员对该数据并不满意,有官员表示有意让利率最终升至高于他们之前计划的水平,还有官员指出美联储需要前置加息。
观点总结
供应端,海外能源扰动因素较多,减停产的铝冶炼厂短期较难恢复正常生产;国内方面,铝土矿受北方疫情影响运输,整体供不应求,市场成交较为有限;据SMM数据显示,截至十月初,国内电解铝运行产能下降至4028万吨,国内四川复产速度慢于计划,目前仅启动约四分之一,云南减产部分恢复时间更长,供应端增速放缓。需求端,9月国内铝下游加工行业综合PMI指数环比强势上涨12.4%,回归枯荣线以上,上周下游开工已恢复至长假前水平,工业型材和汽车相关订单增加,10月仍处旺季消费段,政策方面下调首付利率等利好房地产,预计铝下游消费仍是向好状态。库存上,国内外均处低位,随着长假内铝锭持续到货,国内节后呈现阶段累库,LME库存持续增加,中长期全球需求预期悲观,铝价承压。操作上建议,沪铝主力AL2211合约短线区间交易为主,注意操作节奏及风险控制。