LME收2215,日涨40。虽华东异常累库,但总库存依旧表现尚可;现货升水依旧表现偏乐观,尤其华南市场现货表现积极,且近月持仓集中度提高,继续关注现货和挤仓情况;国内西南仍有枯水期减产要扩大的传闻,近期需关注落实情况。海外方面,海外燃气爆库导致价格大幅回落,但电价依旧整体在高位;海外的现货pre依旧无起色,缺乏做多的驱动。宏观情绪略有企稳但依旧处于偏悲观的水平,在成本未见下跌的背景下认为18500附近的价格中性偏低。
投资策略:关注现货升水情况,单边多头19000/2400附近建议离场,borrow可持有。
风险提示:国内地产需求继续下滑、俄罗斯货源被制裁。