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繁周一沪铝主力2012合约大幅下行至震荡区间下沿，日内开18040元/吨，低17480元/吨，收17535元/吨，跌775元/吨，-4.23%，夜盘沪铝企稳震荡。伦铝相对国内表现抗跌，收2225.5美元/吨，跌8.5美元/吨。现货长江均价17860元/吨，跌440元/吨，对当月贴水15。南储现货均价18030元/吨，跌420元/吨，对当月+155元/吨。现货市场低价下游消费积极性抬升，消费有所转好。据我的有色网，10月31日铝锭社会库存60.7万吨，较上周四减少1.6万吨，铝棒社会库存7.1万吨，较上周四增加0.4万吨。
宏观面，中国10月官方制造业PMI 49.2，预期50，前值50.1。10月官方非制造业PMI 48.7，预期50.1，前值50.6。欧元区10月CPI初值同比上升10.7%，续创历史新高，高于预期的10.2%及9月终值9.9%。欧元区三季度GDP初值同比增长2.1%，符合预期，较二季度4.1%的增幅“腰斩”。
产业消息，荷兰Aldel铝冶炼厂因能源价格高企宣布破产，该厂2021年已停产。
中国官方制造业及非制造业PMI双双跌落荣枯线下方，经济增速下行获得进一步验证，后续经济发展还需进一步巩固，铝价年末消费担忧情绪抬头，日内出现较大跌幅。基本面铝锭延续去库，仍然因为运输不畅导致的被动去库，但也为后续运输恢复之后集中到货埋下伏笔，中线来看消费弱势情况下，铝价难有较好表现。就今日日内表现判断上，短期运输问题暂难解决供应扰动或支持铝价大跌修复情绪，日内或有一定低位反弹，但反弹高度有限。后续继续关注基本面的消费和到货表现以及宏观美联储11月加息情况。单边操作上期货观望为主，但可尝试期权低位博短线反弹。月差表现因低库存及绝对价格大幅下跌近月抗跌明显月差有所回升，但缺乏消费支持月差继续拉大有难度，建议套利观望。
操作建议：单边期货观望，期权尝试买入虚值看涨期权、月间套利观望
