爱柯迪：汽车铝压铸精密件龙头，经营与需求周期双击

国信证券指出，进入盈利提升通道，单车配套价值量提升空间大。铝压铸件是汽车实现轻量化的重要技术手段。经营周期与需求周期叠加，后期盈利有望持续改善。单车配套价值量显著提升，新能源产品打开新成长。预计公司19-21年实现净利润4.53/5.73/7.29亿（之前预测为5.20/6.42/7.65亿，业绩下调主要由于汽车行业复苏不及预期），实现每股收益0.53/0.67/0.86元。上调公司合理估值区间为13.69-15.56元（对应2020年PE22-25x，相对之前的估值区间13.50-15.00元略微有所上调），该合理估值相对2019年10月8日收盘价存在31%-49%的涨幅空间，维持“增持”评级。