隔夜,伦敦铝期货价格创出六年较高位,过去5个交易日累计大涨超过15%。
LME三个月期铝收盘逆势上涨3.3%,报2325美元/吨,为2012年3月以来新高收盘价,盘中一度触及2331美元/吨。其余工业金属全部收跌,LME期锌跌4.5%。
华尔街见闻此前介绍,自从特朗普政府上周五(4月6日)宣布将俄罗斯铝业(Rusal)纳入制裁名单以来,LME铝在短短三个交易日就大涨10%,创出1990年以来三日大涨幅。
美国要求与制裁企业和个人有关的任何商业合同和活动都必须在60天内终止。俄铝股价周一狂跌逾50%。该公司为俄第 一大铝企、世界第二大铝企。去年其铝产量370万吨,约占全球总产量的7%,公司称对美出口占其产量的10%以上。
供应忧虑大增
市场预计制裁或致铝的供需失衡,从而引发投资者蜂拥买入。
路透社援引荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略师Oliver Nugent称:“俄铝是一家举足轻重的生产商。从本质上讲,此举的风险在于让西方消费者很难购买到这种材料。”
道琼斯新闻社引述标普全球普氏(S&P Global Platts)分析师Karen McBeth称,如果制裁令持续显效,其对美国铝价的影响将非常大,而且会具有持续性。
问题在于,目前尚不清楚终期影响究竟会有多大。彭博社引述澳新集团(ANZ)高级商品策略师Daniel Hynes称,“我不认为事情就此结束了。很明显,俄罗斯铝供应中断的风险正在攀升。”
现货市场参与者已经开始采取行动。昨日,LME(伦敦金属交易所)首席执行官Matt Chamberlain称,将采取临时性行动,停止出售进入LME仓库的俄铝的铝产品,此决定自下周二(4月17日)开始生效。
LME将采取行动的消息公布后,其铝注册仓单当日大增。周四的LME数据显示,铝注册仓单增加了94450吨,按周增加6.3%,至107万吨。LME位于鹿特丹和弗利辛恩的欧洲注册仓库的现货交割多数已经完成。
backwardation结构加深
目前,投资者正在大量买入铝,这使得期铝现货升水、期货贴水(backwardation)的曲线结构进一步加深。
普氏资讯数据显示,现货铝升水幅度周四扩增至52美元/吨,而一周前仅为22美元/吨。
LME期铝市场的4月-5月溢价同样扩大,至15美元/吨。
伦铝被超买
鉴于LME期铝的14天RSI(相对强弱指数)指标读数已经超过70,高达77,这表明伦铝可能已经步入超买区间。
据普氏资讯,LME经纪商Marex Spectron在一份报告中表示,伦铝目前是六大工业金属中被做空较严重的品种。截至周二收盘,投机客持有的LME期铝合约空头头寸在未平仓合约中的比例为12%,但较上周四22%的高位显著下降。