宁波韵升2022年半年度董事会经营评述

宁波韵升（600366）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）主要业务、主要产品及用途公司专业从事钕铁硼永磁材料的研发、制造和销售，主要业务是为客户提供高端钕铁硼磁性材料应用的解决方案，并致力于向下游的磁组件应用领域延伸，是全球领先的稀土永磁材料应用方案供应商。报告期内主营业务未发生变化。钕铁硼作为第三代稀土永磁材料，主要由钕、铁、硼三种元素构成，具有高剩磁密度、高矫顽力和高磁能积的特点。公司产品广泛应用于新能源汽车、消费电子、城市轨道交通、工业机器人、节能家电、风力发电等绿色节能环保领域。（二）经营模式1、采购模式公司采购的原材料主要包括稀土原材料和其他辅助材料。公司根据销售订单情况，对原材料采用按需采购和适时储备并重的策略。公司拥有一套完善的采购制度，在供应商选择、合同签订、材料入库、检验、付款、供应商评审等方面，均建立了严格的内部控制程序。2、生产—销售模式由于公司客户遍布多个应用领域，公司采用生产与销售结合的矩阵事业部制。各事业部与下游客户直接接触，充分了解客户需求，掌握市场发展动态。产品工程师深度介入客户应用端的研发，为客户提供高端钕铁硼磁性材料应用的解决方案。公司将坯料、晶界扩散以及磁组件中台化，各事业部采用定制化和专线生产模式，有利于规模生产降低成本，提升客户响应速度。（三）主要的业绩驱动因素及市场地位公司自1995年进入稀土永磁材料行业以来，坚持技术引领发展，拥有国家级企业技术中心，是国家级高新技术企业，产品入列国家“制造业单项冠军”名单，是稀土永磁材料行业头部企业之一。经过20多年的技术创新和快速发展，公司已在宁波、包头建有国际一流的烧结钕铁硼生产、机加工及表面处理生产线，形成了从坯料到成品全价值链的生产能力。近年来，面对快速发展和升级的钕铁硼市场，公司内修外拓，企业内部管理、技术研发、产品品质能力持续增强，业务规模不断扩大。截止报告期末，公司具备年产坯料生产能力1.5万吨，产能扩张计划正有序推进。报告期内，公司实现营业收入32.06亿元，较去年同期增长99.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.68亿元，较去年同期增长44.57%。报告期内公司营业收入较2021年同期大幅增长，主要驱动因素有：1、聚焦细分市场，深入实施大客户战略。上半年，公司通过优化产品性能、提升服务质量，增强了与下游行业头部客户的合作粘性，重点市场、重点客户的市占率得到进一步提升。2、抓住市场热点需求，加大市场开拓力度。双碳政策下新能源汽车、节能电机、变频空调等市场需求快速增长，公司紧盯市场需求，主要市场销售收入均实现不同幅度的增长；上半年公司在国内新能源汽车市场业务规模持续扩大，为头部热销15款车型中的10款提供了配套，钕铁硼磁性材料发货累计配套主驱电机49.4万台，按中国汽车工业协会信息统计数据上半年全国新能源汽车产量266.1万测算，公司销售的钕铁硼磁性材料在国内新能源汽车市场占有率约为18.6%。3、持续推进内部降本，提高产品竞争力。公司通过从产品配方、生产工艺和流程优化、到全流程质量管理提升合格率，在实现产品性能优化的同时，有效降低产品成本，提高了市场竞争力。4、扩产、提效两手抓，提升交付能力和效率。上半年，公司一方面围绕坯料、晶界扩散等关键产能瓶颈问题，加大了扩产力度，有力保障了客户产品交付需求；另一方面，公司大力推进在机加工、晶界扩散、检测包装等生产工序以机器代人的进度，在部分特定产品的生产环节推行自动化全流程的生产模式，实现增量不增人，提高了生产效率。5、稀土原材料价格相较上年同期有较大幅度上涨，公司钕铁硼磁性材料产品的销售价格相较上年同期也有所提升，带动销售收入增长。（四）行业发展情况稀土永磁材料是稀土下游价值最高的应用领域，也是国家战略新兴产业重点支持的领域之一；钕铁硼永磁材料以其优异的性能，成为诸多高端应用领域中的重要功能性材料。低碳化、智能化成为世界经济和科技发展的两大主题，随着新能源汽车、节能电机、风力发电机、节能家电、工业机器人等下游领域的快速发展，钕铁硼磁体的需求出现大幅增长。此外，也随着5G、物联网等技术不断成熟，智能家居、智慧出行、智慧娱乐等快速走进现实，从而进一步拓展了钕铁硼磁体的应用场景。中国是全球最大的钕铁硼永磁材料生产国，产量约占全球总产量90%左右。近年来，在双碳政策指引下，我国先后推出了一系列旨在推进节能减碳的政策措施：2021年6月，电机新能效标准(GB18613-2020)正式实施，国内禁售IE3以下电机，进入高效电机时代；2021年11月，国家工信部、市场监管总局发布的《电机能效提升计划（2021-2023年）》，鼓励使用以稀土永磁电机为代表的节能电机，拓展高效节能电机产业链，扩大高效节能电机的绿色供给等；今年上半年，国家工信部等发布《工业能效提升计划》，进一步提出加快电机更新升级，2025年新增高效节能电机占比达到70%以上。与此同时，稀土永磁材料的发展也持续受到政策扶持，2021年3月，在国家出台的《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中，高端稀土功能材料作为高端新材料之一，被列入“十四五”制造业核心竞争力提升目录；2021年12月，国家工信部发布《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》将“高性能钕铁硼”等稀土功能材料列入新材料重点领域中的“关键战略材料”。政策驱动叠加下游市场需求增加，有力的促进钕铁硼磁体行业发展。根据中国汽车工业协会统计数据，2022年上半年，中国新能源汽车产销量分别为266.1万辆和260万辆，同比增长约120%，产销规模创新高。国家能源局统计数据显示，上半年，全国新增风电装机1294万千瓦，同比增加210万千瓦；风电装机累计容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%。

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，全球经济受疫情反复、俄乌冲突、通胀等因素影响，增长乏力；国内疫情多点散发，对供应链和消费的扰动也较大。公司一方面克服新冠疫情带来的物流不畅等不利影响，另一方面积极实施大客户战略，聚焦新能源汽车、消费电子和工业及其他应用等三大领域拓展市场。报告期内，公司综合竞争力进一步增强。公司以“技术领先、追求原创”发展之路，打造创新驱动新增长极，持续推进低重稀土、无重稀土、高丰度稀土高性能磁体、晶界扩散技术、表面涂覆等关键技术的研究与开发，产品性能不断提升。有序推进产能建设，健全公司全流程生产能力；包头韵升科技发展有限公司年产15,000吨高性能稀土永磁材料智能制造项目顺利开工；晶界扩散产能快速释放，截至报告期末，已具备晶界扩散产能6000吨/年，预计到三季度末，晶界扩散产能达到10000吨/年；开发机加工新工艺、新技术，机加工自动化生产水平显著提升。继续实施内部降本增效，有效降低产品综合成本。推进内部管理和营运能力建设，加速库存周转，缩短生产周期，周转效率得到有效提升。报告期内，公司在主要细分领域经营情况如下：1、新能源汽车应用领域：报告期内，新能源汽车市场继续维持了高速增长态势。根据中国汽车工业协会数据显示，2022年上半年全国新能源汽车产销量分别为266.1万辆和260万辆。公司坚持大客户、大项目战略，凭借自身的应用端的方案解决能力、核心技术的持续开拓、管理体系的稳步提升，进一步增强了在国内外新能源汽车市场的主流供应商地位。上半年公司在新能源汽车应用领域实现销售收入超6亿元，较去年同比增长2.5倍以上。2、消费电子领域：报告期内，受到疫情、俄乌冲突等影响，消费电子市场需求受到一定的抑制；大数据、云存储等企业级HDD技术升级，单盘容量不断提高，市场需求保持基本稳定。公司通过实施内部技术提升和降本增效，增强了产品竞争力，市场份额得到进一步提升。随着5G应用、智能物联技术兴起，公司加大了上述新兴应用领域的产品研发和市场开发力度。上半年，公司钕铁硼永磁材料在消费电子领域实现销售收入超9亿元，较去年同比增长近70%。3、工业及其他应用领域：报告期内，我国发布了《工业能效提升行动计划》，公司抓住低碳经济和智能制造发展的机遇，在工业应用领域多点发力，在日系伺服电机和国产伺服电机市场占据主要份额；高能效变频空调逐步成为行业主流，为钕铁硼的应用带来结构性增长空间，公司紧抓行业头部客户，销售收入大幅增长；工业节能电机、电梯曳引机、风力发电市场进一步突破，已成为这些领域重要的钕铁硼磁性材料供应商之一。此外，公司利用在新能源汽车电机市场经验优势，进一步加大了传统汽车市场的开拓力度。尤其在韩国市场上，公司在EPS、汽车空调压缩机及IDB系统已占据了主要份额。上半年，公司钕铁硼永磁材料在工业及其他应用领域实现销售收入约11亿元，较去年同比增长超50%。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1、稀土原材料价格波动的风险公司采购的主要原材料包括：金属镨钕、金属钕、金属镝铁、金属铽等稀土类金属。报告期内，主要稀土金属价格上升趋势明显。稀土行业供给存在刚性。我国是全球稀土原材料的重要供应地，是稀土供应增量的核心来源。当前我国稀土行业发展受到国家高度关注。为鼓励稀土上游产业健康发展，国家对稀土上游产业曾先后出台了稀土矿开采总量控制制度、取消稀土出口配额制度、取消稀土出口关税、提高稀土矿开采及冶炼准入条件、打击非法开采等政策。目前，我国稀土开采和冶炼分离总量受到严格管控，指标由工信部、自然资源部每年分批下达。稀土作为重要的战略资源、不可再生资源，增长幅度与市场需求增长以及环境承载能力密切相关。我国的稀土产业政策对稀土原材料的价格走势会产生较大影响。同时，若短期行业供需实际情况或预期发生大幅变动也会导致稀土原材料价格产生波动。如果未来稀土原材料价格出现大幅波动，将会对公司的经营业绩造成较大影响。2、全球贸易保护主义引发的出口业务风险近年来，全球贸易保护主义抬头，贸易摩擦频发。以美国为例的部分发达国家对一些来自于中国的产品采取了加征关税的贸易保护措施。由于美国等发达国家对中国稀土永磁材料的进口依存度较高，美国的关税贸易清单中并未包含稀土永磁体，其他发达国家也未对华实施稀土磁材的贸易保护措施。我国方面除对美国进口的稀土矿加征25%关税作为反制外，也未对稀土永磁材料的出口实施限制。报告期内，虽然公司直接外销收入占比不高，但倘若国际关系、地缘政治、区域经济局势出现动荡不稳的情形，或是美国等发达国家和经济体对中国稀土类产品的贸易政策发生重大不利变化，可能会对公司的经营业绩造成不利影响。3、新冠肺炎疫情引发的风险自新型冠状病毒肺炎疫情发生以来，公司高度关注疫情发展情况，建立疫情应对机制和防控体系，确保公司生产经营管理事项正常开展。尽管目前我国疫情防控形势持续向好，但防疫工作仍在继续，若国内疫情防控成效不能保持或受到境外输入性病例影响，导致国内新冠肺炎疫情持续时期较长，仍可能会对公司正常经营产生不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

1、行业领先的技术研发能力公司是国内最早一批进入烧结钕铁硼磁材行业的企业之一，拥有行业领先的技术研发能力。自1995年进入稀土永磁行业以来，公司在钕铁硼永磁材料领域曾先后承担了5项国家科技部863计划项目、6项国家火炬计划项目，并曾独立承担3项国家重点新产品项目、1项国家工信部的“高性能稀土永磁材料产业化”重大科技成果转化项目及2项宁波市2025重大专项课题。主导或参与完成了8项国家标准的起草工作。公司自主研发的“高性能稀土永磁材料、制备工艺及产业化关键技术项目”及“稀土永磁产业技术升级与集成创新项目”曾先后2次获得国家科学技术进步二等奖；“低重稀土高性能烧结钕铁硼关键制备技术及产业化项目”曾获浙江省科学技术进步二等奖；公司的硬盘音圈电机磁体产品曾获国家工信部颁发的“国家制造业单项冠军”。2022年上半年，公司新获专利授权8项，参与发布国家标准1项，完成工信部产业集群项目验收，持续推进工信部特种电机材料生产应用示范平台和2021年高功率高效电驱动总成系统开发及产业化项目的实施。公司拥有国家级企业技术中心和省级重点企业研究院，专职研发人员拥有丰富的行业背景和应用研发经验。经过多年研发经验积累，公司在新能源汽车、3C消费电子、工业电机等重点优势领域具备深厚的行业经验和同步研发能力。公司按照行业专长与区域优势实行事业部管理制度，各事业部深度介入客户应用端产品的研发与设计，并积极配合客户新品研发和产品迭代升级，为客户提供高度定制化的钕铁硼磁材的全套应用解决方案。经过多年的技术沉淀，公司掌握了多项高性能钕铁硼磁材的核心技术与工艺，并已形成了自有的核心技术体系，在稀土产品配方、一次成型技术、工艺自动化技术、晶界扩散技术、重稀土减量化控制技术、高材料利用率加工技术、环境友好表面防护技术等方面持续获得专有技术突破，并申请了专利保护。2、优质的客户资源新能源汽车领域，在国内市场，公司为头部热销15款车型中的10款提供了钕铁硼磁性材料配套，与方正电机（002196）、卧龙电驱（600580）等电驱动系统制造商达成了战略合作关系并获准进入其供应链体系。在海外市场，公司是欧洲大陆、德国舍弗勒的主要供应商，为其批量、稳定供应新能源汽车驱动电机用钕铁硼永磁材料。消费电子领域，公司是一家全球智能3C电子巨头的主要磁材供应商，产品直接应用于该客户开发产品中的扬声器、震动马达、聚焦马达、无线充电等，最终应用于智能手机、无线耳机、智能平板、PC、智能穿戴设备及无线充电设备等。公司是某国际声学巨头（美系）和HDD硬盘产业链上的主要磁材供应商。工业及其他应用领域，公司生产的高性能钕铁硼磁材已应用于伺服电机、直线电机、工业永磁电机、电梯曳引机、变频空调、风力发电等领域。公司是中车系、汇川技术（300124）、格力电器（000651）、松下电器、三菱电机等知名企业的主要磁材供应商。3、专业的事业部团队和科学的绩效机制公司管理团队具有丰富的稀土永磁行业经验，能够及时、准确掌握行业发展动态，并能够敏锐地把握市场机遇。公司实施事业部制，由各事业部独立面向市场。事业部制度的核心在于发挥行业专长与区域优势，更加精准对接客户的产品开发需求、交付与质量要求，整体提升经营决策与管理效率。公司董事会薪酬考核委员会将各事业部作为考核单位，对各事业部设定了科学的绩效管理考核要求，从业绩实现、成本管控、经营效率、人均产出、客户良率等方面对各事业部实施全面考核，在精准服务各自细分领域客户的同时，能确保公司整体业绩、经营规模和管理效率稳步提升。4、丰富的生产管理经验和有效的内部控制体系公司经过多年积累，已具备成熟的技术工艺、丰富的生产管理经验。技术工艺方面，公司经过多年的反复验证，不断更新优化生产工艺并提升工艺技术的先进程度。公司通过自主研发或定制自动化设备能够不断提升生产效率与客户良率，并对生产过程中的人、机、料等因素进行严格控制。生产管理方面，公司在宁波、包头等地拥有两个主要生产基地，其中包头基地利用其原材料运输半径短的优势，主要定位于大批量生产钕铁硼毛坯，而宁波基地依靠其核心技术及工艺专注于生产加工钕铁硼成品。此外，公司已在生产、技术、质量、计划、人事、设备各环节制定了成熟的控制标准。