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繁对于资本市场，人们往往更关注股价的涨跌，指数的高低，交易的盈亏，而较少注意经济现象背后的法律制度和法制建设。事实上，市场与法制是一对孪生姊妹，资本市场的发展离不开法治，如果说市场经济是法制经济，资本市场就是法治市场，依法合规成为企业健康发展的基本保证。
为全面评价我国资本市场上市公司法律合规风险状况，合理评估上市公司投资价值，促进上市公司加强法律合规风险管理。12月18日，由中国政法大学企业法务研究中心主办，赛尼尔法务智库、律新社承办，华润数客协办的“第十五届中国上市公司法律合规风险高峰论坛暨中国上市公司法律合规风险指数发布会”在京举办。会上进行了《中国上市公司法律合规风险指数》发布及专家解读。来自国务院发展研究中心、国务院国资委政策法规局等机构和企业的9名专家进行了主旨演讲。
根据报告，在新冠肺炎疫情、百年变局、经济发展压力、外部监管趋严等重大内外因素的冲击、作用和影响下，2021年中国上市公司整体法律风险水平大幅反弹，上市公司法律风险指数为25.879，同比上升7.7%，同比增速与同比增加值均创10年最高。并且上市公司间法律风险水平表现出巨大差异，风险波动水平创出10年来新高。
“对于企业风险来说，主要有商业风险和法律风险。大量事实证明，法律风险已经成为企业目前最为常见，爆发力最高的风险之一。”中国政法大学副校长常保国表示。企业法律风险指的是在企业经营中不懂法律规则，疏于法律审查，逃避法律监管所造成的经济纠纷，或者因为申诉给企业带来的重大经济损失。“依法治企合规经营已经成为企业可持续发展的基本保障。目前上市公司法律风险处于高位，合规建设是减少上市公司法律风险的基本途径。”他说。
据了解，制造业法律风险水平总体优于上市公司平均水平，而大部分高耗能、重污染行业法律风险水平均保持在高位。
2021年，23个制造业细分行业法律风险水平低于上市公司平均，仅有7个制造业细分行业法律风险水平高于上市公司平均，包括有色金属冶炼及压延加工、非金属矿物制品业、化学纤维制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、电气机械及器材制造业、纺织服装服饰业及文教工美体育和娱乐用品制造业。有色金属冶炼及压延加工业法律风险水平仍维持在高位，在46个行业中排名第11位，行业法律风险指数为27.834，高出上市公司平均水平7.37%。
对此，中国上市公司法律合规风险课题组总报告负责人史志伟表示，企业的法律合规风险水平主要是由内外因素决定和影响。外部因素，包括国家大政方针、政策法规、外部监管等关键因素，内部因素主要包括企业自身依法经营，合规经营水平。从宏观层面来看，党的二十大报告明确了未来5年甚至更长时间的大政方针，必然会对企业法律规范风险产生重大趋势性的影响。
报告同时指出，遵循绿色低碳循环经济理念与要求的行业，法律风险水平大幅下降。如在近年来持续强监管下，废弃资源综合利用业遵循绿色发展理念与要求，行业法律风险水平大幅下降，行业排名较上年下降33位，行业法律风险指数较上市公司平均水平低7.26%。
“双碳”目标下将对有色金属、非金属矿制品等行业的法律风险造成重大的趋势影响。
“在党的二十大相关重大政策下，趋势会进一步强化。同时我们也会看到对节能低碳环保创新类行业有重大的利好，包括像科学研究和技术服务业，它的法律风险是所有行业里面最低的，所以未来能否绿色低碳发展，依法合规经营，将决定各类企业的优胜劣汰。”史志伟表示。
另一方面，国有上市公司10年来总体风险水平优于上市公司平均水平，且总体呈下降态势。国有企业间风险波动水平也显著优于上市公司整体及非国有上市公司。
2021年，1312家国有控股上市公司的法律合规风险指数均值为24.815，比整体均值25.879低4.12%；3366家非国有控股上市公司法律合规风险指数均值为26.293，比整体均值高1.60%。
近几年，国务院国资委及各地国资委，为提升各级国有企业风险防范意识和风险管理水平，陆续出台一系列监管文件及操作指引。“应该说，国资监管机构出台的这些文件以及配套的监督检查措施，有力地推动了各级国有企业法律合规和风险内控工作的开展，客观上也提升了国有控股上市公司法律合规风险管理水平。”中国上市公司法律合规风险课题组国有企业报告负责人刘冬表示。
据了解，中国政法大学企业法务研究中心联合赛尼尔法务智库等机构编制了中国上市公司法律合规风险指数。该研究项目通过对上市公司法律风险大数据的系统挖掘，从微观层面分析预见上市公司法律风险指数的变化和趋势，具有显著的风险预警价值发现作用。自2008年起已连续14年发布中国上市公司法律合规风险指数报告。
