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繁【铜：外部环境风险，价格弱势】
日盘：沪铜主力1907合约开46230元/吨，最高46630元/吨，最低46190元/吨，收报46490元/吨，涨220元/吨，涨幅0.48%，成交增加8980手至9.24万手，持仓减少8076手至21.08万手。
夜盘：沪铜主力1907合约开46360元/吨，最高46370元/吨，最低45830元/吨，收报45880元/吨，跌610元/吨，跌幅1.31%。
伦铜开5888美元/吨，最高5903.5美元/吨，最低5789美元/吨，尾盘收报5790美元/吨，跌104.5美元/吨，跌幅1.77%。
美联储发布的褐皮书显示，近几周美国经济整体扩张，商业前景依然稳健，但也显示出阴霾。美国5月ADP就业人数降至2010年3月以来最低，为同月历史最低值，暗示美国经济或衰退。IMF下调中国2019年GDP增速预测，中国继续实施宽松，扩大小微企业不良贷款容忍度，批复北京开展公共服务类建设项目投资审批改革试点。从现货情况看，国内现货升水扩大，库存增加；LME现货贴水缩窄，库存增加。我们判断沪铜1907价格整体偏弱，支撑45500元/吨，阻力46500元/吨。
【锌：价格承压震荡】
日盘：沪锌主力1907合约开20360元/吨，最高20395元/吨，最低20210元/吨，收报20275元/吨，跌30元/吨，跌幅0.15%，成交减少130480手至30.99万手，持仓减少4100手至26.18万手。
夜盘：沪锌主力1907合约开20255元/吨，最高20460元/吨，最低20220元/吨，收报20305元/吨，涨30元/吨，涨幅0.15%。
伦锌开2474美元/吨，最高2498.5美元/吨，最低2453.5美元/吨，尾盘收报2460美元/吨，跌13元/吨，跌幅0.53%。
美联储发布的褐皮书显示，近几周美国经济整体扩张，商业前景依然稳健，但也显示出阴霾。美国5月ADP就业人数降至2010年3月以来最低，为同月历史最低值，暗示美国经济或衰退。IMF下调中国2019年GDP增速预测，中国继续实施宽松，扩大小微企业不良贷款容忍度，批复北京开展公共服务类建设项目投资审批改革试点。从基本面看，国内库存增加，价格偏弱。
【镍：隔夜内外盘继续回落】
隔夜伦镍继续跌落，沪镍夜盘亦回落。宏观消息面上，美国5月“小非农”ADP就业新增仅2.7万人，创逾九年新低；联邦基金期货暗示，交易员认为美联储年底前降息75个基点的可能性接近64%（一周前为14%）；一财从美国参议院获悉，多位共和党参议员正在讨论通过立法限制总统的关税权；美国前财长萨默斯称美联储行动迟缓将酿成大错，夏季有必要先降息50个基点；欧元区5月服务业PMI虽好于预期，但整体经济增长仍乏力；中国5月财新服务业PMI录得52.7，创三个月新低；天风证券称5月金融数据或超预期，新增贷款或达1.4万亿；央行公开市场净回笼2100亿元，7天SHIBOR转升；中国重卡销量5月同比下滑，但好于预期；棚改降温，PSL连续两月零投放，为史上首次。从行业面来看，此前公布的镍矿库存较前期继续有所回升，电解镍社会库存也有所回升，下游不锈钢仍需进一步去库，无锡、佛山两地300系不锈钢库存有所回落但仍位于高位，整体来看镍基本面仍不理想。现货交投方面，持货商交投情况较差，下游采购平平。
操作上，近期沪镍走势以偏弱震荡为主，主要在于镍基本面仍未改善，且近期外部经济数据普遍不理想，需警惕内外盘继续走弱的风险。沪镍主力合约上方阻力参考97500附近，下方支撑参考94500附近
