简
繁一、市场要闻：
（1）中国 9 月社会融资规模增量 2.27 万亿元，预期为 18850亿元，前值为 19800 亿元。中国 9 月新增人民币贷款 1.69 万亿元，预估为 13600 亿元，前值为 12100 亿元。
（2） USW 于 10 月 11 日投票表决对亚利桑那州和德克萨斯州的五个 Asarco 旗下工厂进行罢工，并提供了 48 小时通知以终止自 2018 年 12 月 1 日以来工人一直在工作的延期协议。
ASARCO LLC 是墨西哥 Grupo 的全资子公司，运营着亚利桑那州三个矿山，相关的冶炼厂和冶炼厂以及在德克萨斯州的精炼厂。
（3）住建部：2019 年全国棚改计划新开工 289 万套。1-9 月，已开工约 274 万套，占年度目标任务的 94.8%，完成投资 9400多亿元。
（4）中国 9 月 CPI 同比 3.0%，预期 2.9%，前值 2.8%。中国9 月 PPI 同比 -1.2%，预期-1.2%，前值-0.8%。
沪铜
宏观面：9 月通胀数据高于预期，可能将限制货币政策的宽松空间，央行已经连续九日暂停逆回购操作。在外部环境相对稳定的情况下，铜价将更多受国内的经济情况影响。
基本面：周二是 1910 合约的最后一个交易日，现货市场已经保持了升水报价，近期物流管控加严，下游成交拿货偏谨慎，换月后有望维持升水。海外供应端罢工影响对铜价的影响较小，基本面主要还是看国内的需求情况。9 月份精铜制杆企业开工率为 76.81%，同比下滑 3.32 个百分点，环比上升 1.36 个百分点，考虑到四季度废铜进口批文可能较少，精炼铜的替代会更为明显。
技术面：铜价维持震荡格局，均线下方建议配置多单，逢高减持。
单边：多单谨慎持有，逢高止盈。
沪铝
基本面：9 月汽车产销量同比降幅收窄，铝价在 13700 上方企稳，后续或围绕 13800 附近震荡。
据中汽协数据，9 月汽车销量同比降幅收窄。产销量分别完成 220.9 万辆和 227.1 万辆，比上月分别增长 11%和 16%，比上年同期分别下降 6.2%和 5.2%，产量降幅比上月扩大 5.7 个百分点，销量同比降幅比上月缩小 1.7 个百分点。受节后到货影响，铝锭库存略增，供应恢复后，铝锭供应过剩的局面依旧。10 月 10 日，国内电解铝社会库存合计 97.7 万吨，较 10 月 8 日续增 0.8万吨。成本端配阳极报价继续回落，氧化铝价格稳中有升，但中期来看上涨空间有限。当前电解铝生产仍有利润空间，国内产能逐渐恢复运行产能回升。
技术面：下跌态势放缓，逐渐企稳。
单边：建议观望或区间操作。
