云南铜业2021年年度董事会经营评述

同花顺金融研究中心 2022-03-29 21:07

云南铜业(000878)2021年年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司所处的行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求2021年,是我国“十四五”规划的开局之年,经济形势整体持续稳中向好。同时,全球经济进一步复苏,有色金属价格持续向好。在此背景下,我国铜行业运行总体平稳,受价格高位震荡、库存持续下降影响,原料进口有所增长,行业效益继续改善。一是生产基本平稳。据国家统计局数据,我国2021年精炼铜产量1049万吨,同比增长7.4%;铜材产量2124万吨,同比下降0.9%。二是库存持续下降。据行业分析机构统计,我国2021年末的铜社会库存7.4万吨,处于近年来较低水平,同比下降50%。三是价格高位运行。据中国有色金属工业协会统计,2021年12月铜现货均价69683元/吨,环比下降2.1%,同比上涨20.3%;2021年现货均价68490元/吨,同比上涨40.5%。四是原料进口增幅较大。据海关总署数据,我国2021年分别进口铜精矿(实物量)、铜废碎料2340.4万吨、169.3万吨,同比增长7.6%、79.6%;粗铜、精炼铜、铜材分别进口93.7万吨、362.7万吨、56.4万吨,同比下降9%、22.3%、7.4%。2021年,未锻轧铜及铜材出口93.2万吨,同比增长25.2%。

2022年,铜市场上游依然受制于原料供应端的不确定性扰动,下游消费承压于需求的缓慢回暖速度。原料方面,全球铜精矿基本延续2021年的紧平衡格局,但随着各国新冠疫情应对机制走向常态和部分新建项目产能释放,铜精矿供应总体上趋于改善。库存方面,LME等主要交易所库存自2021年低位有了阶段性回升,后市或将持续处于长周期的累库回归状态。需求方面,铜市场新亮点依然集中于碳排放、清洁能源、电动汽车、绿色环保、智能制造及高端消费领域的持续跟进和发展情况,铜的常规消费行业趋于成熟和稳定,短期内不会有较大的变化。宏观政策方面,中国继续维持“稳增长”基调,基建投入持续加大,有利于激发国内市场需求并稳定铜价高位运行;美联储加息预期及实际行动,或将会持续干扰市场节奏,一定程度上降低市场需求的回升高度。综合疫情时期的复杂形势,铜市场主要矛盾和重点主导依然聚焦于原料供应端的不确定性扰动,加之宏观政策趋于稳健,需求增长比较正常,新兴领域亮点不太突出,预计2022年铜价走势总体延续2021年的宽幅震荡,上方压力和下方支撑都较为明显,价格以高位波动偏强为主。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

(一)公司主要业务

云南铜业主要业务涵盖了铜的勘探、采选、冶炼,贵金属和稀散金属的提取与加工,硫化工以及贸易等领域,是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。公司经过多年的发展,在铜以及相关有色金属领域建立了较为完善的产业链,是具有深厚行业积淀的铜企业。

公司主要产品包括:阴极铜、黄金、白银、工业硫酸、铂、钯、硒、碲、铼等,其中阴极铜产能130万吨/年。公司主产品均采用国际标准组织生产,按照国际ISO9001质量管理体系有效运行,保证产品受到严格的质量控制。公司主产品阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑、国防等领域;黄金和白银用于金融、珠宝饰品、电子材料等;工业硫酸用于化工产品原料以及其他国民经济部门。

公司“铁峰牌”阴极铜在上海期货交易所和伦敦金属交易所注册,“铁峰牌”黄金在上海黄金交易所、上海期货交易所注册,“铁峰牌”白银在上海黄金交易所、上海期货交易所、伦敦贵金属市场协会注册。公司位居2021年《财富》“中国500强”第126位。

(二)公司经营模式

1.采购模式:公司原材料主要来源于自有矿山及外部采购。公司外部采购以长期合同为主,即一般签订年度采购框架协

议,根据不同订单的实际采购数量、规格、品质等确定具体采购结算金额。采购结算定价一般以伦敦金属交易所铜价格、上海期货交易所铜价格、上海黄金交易所金价格和华通铂银现货市场二号国标白银价格为基础。

2.生产模式:

(1)矿山业务

公司所属矿山坚持技术可行、安全环保、效益优先的原则,致力于低成本、高技术、效益型的矿山开发模式,大力推进全要素对标工作的开展,实现提质增效;致力于打造核心竞争力矿山,确保现有主力矿山稳产,持续优化技术经济指标;致力于建设绿色节约型矿山,实现铜矿山精细化管理、高质量可持续发展目标。

(2)冶炼业务

公司所属5家铜冶炼企业,均采用国际、国内先进冶炼技术,其中东南铜业采用“双闪”闪速炉、西南铜业和滇中有色采用艾萨炉、易门铜业采用底吹炉、赤峰云铜采用连吹炉,多种冶炼工艺技术齐头并进发展,使得公司在生产组织及冶炼过程中可以合理调配,提高原料适应性,降低成本。公司冶炼主要工艺流程按功能分为熔炼、精炼、电解、稀贵、制酸、水处理、制氧、动力等八个生产单元,各环节密切配合协作,产出核心产品阴极铜及主产品黄金、白银、硫酸。

(3)协同业务

公司协同业务主要包含技术研发服务、矿山开发项目管理、检验检测、钢球钢棒生产和综合回收等,旨在发挥协同效应,为公司冶炼、矿山企业提供技术、管理、工程建设及采掘劳务、辅助材料等服务,同时打造公司技术管理、开发研究和人才培养平台。各协同业务单位通过创新激励机制,激发内生动力,进一步提升员工队伍积极性,为公司降本增效和持续发展提供动力。

3.销售模式:

(1)阴极铜

公司阴极铜主要采用区域化直销模式,并建立了覆盖华北、华东、华南、西南和香港等境内外市场的销售网络。公司阴极铜销售价格以上海期货交易所和伦敦金属交易所铜产品期货价格为基础,结合市场行情确定。

(2)工业硫酸

公司工业硫酸销售主要采用直销模式为主,销售客户主要为周边地区氢钙、磷肥、钛白等行业企业和相关贸易企业。硫酸销售价格主要根据硫酸供需情况、下游行业生产情况不定期调整。

(3)金、银等稀贵金属

公司金、银等稀贵金属产品在国际、国内市场均可销售。其中,国内黄金通过上海黄金交易所销售,价格根据上海黄金交易所现货价格确定,加工复出口黄金参照伦敦贵金属市场协会报价、结合现货市场升贴水确定价格;国内白银产品以上海黄金交易所白银价格、上海期货交易所期货价格为参考进行定价,加工复出口白银参照伦敦贵金属市场协会报价、结合现货市场升贴水确定价格。

三、核心竞争力分析

报告期内,公司核心竞争力未发生重要变化。

(一)有力的党建引领

公司坚持以党建引领生产经营、改革发展、安全环保、科技创新等各项工作,有力推动了党建工作与业务工作双向融合。

强化党委作用,紧紧围绕降本增效,助力企业生存发展,在疫情影响、市场冲击的环境下,瞄准全年任务目标做好安排部署,攻坚克难、凝心聚力。加强作风建设,明责任、敢担当,通过发挥政治、思想、组织和宣传优势,把党建工作延伸到各个生产经营环节,把纪律监督挺在前面,有效地将党建优势和过硬的作风转化为生产力和核心竞争力。

(二)强大的股东支持

公司的控股股东为云铜集团,实际控制人为中铝集团。云南铜业作为中铝集团、中国铜业唯一铜产业上市平台,承担着建设世界一流铜企业的使命和责任。依托中铝集团及央企强大的综合实力、丰富的资源优势,公司和行业多个上下游企业、金融机构、科研院所,形成多样化的业务合作,得到各方支持和信任。

(三)合理的产业布局

公司产业涉及铜以及相关有色金属的勘探、采选、冶炼、综合回收利用以及销售,促进了上下游产业链的有机协同。公司主力矿山具备较强的市场竞争力,通过生产探矿、科学调度和设备、安全的精准管理,能基本保持现有在产矿山持续稳定运行。公司冶炼产能布局充分考虑全球铜资源分布特点,国内布局的西南、东南、北方三大冶炼基地形成稳定的产业格局。

结合目前全球铜矿资源分布相对集中于南美、非洲等,公司积极优化采购、销售、物流等环节,培育和提升全球化运营能力。

(四)较好的资源储备

公司目前主要拥有和控制的普朗铜矿、大红山铜矿、羊拉铜矿等矿山主要分布在三江成矿带,具有良好的成矿地质条件和进一步找矿的潜力。公司将持续实施重点生产矿山深边部地质勘查工作,积极争取在资源获取方面有所作为,以满足企业可持续发展的需求。截止2021年末,公司保有矿石量9.55亿吨,铜金属量361.05万吨,铜平均品位0.39%。

(五)良好的基础管理

公司持续提升企业治理体系和治理能力,完善法人治理结构,建立健全制度体系,强化内部控制和风险管理,管理基础不断夯实。公司大部分矿山都在高原、高海拔地区,气候环境、地质结构、矿石品质都比较复杂,经过长期探索和积累,拥有了丰富的高海拔、深井矿山采选技术和生产管理经验。公司拥有数十年铜冶炼生产运营历史,熟练掌握多种冶炼工艺,安全环保和综合回收水平高,原料适应性良好,成本竞争力较强。在不断发展中,公司锻炼了一大批懂生产、善管理、技术好、能力强的经营管理人才和科研人才,为公司持续经营、稳健发展奠定了较为坚实的基础。

四、主营业务分析

1、概述

2021年,面对严峻复杂的市场形势,公司以“改革创新攻坚年”为主线,着力改观念、改行动、改考核、改结构,推进科技创新、管理创新,较好完成全年目标任务。

第一.生产经营稳健提效,价值创造有所增强。产量效益有所突破,冶炼阴极铜、黄金、白银产量创历史新高,矿山铜精矿含铜完成考核目标;营业收入突破1000亿元大关,净利润同比有所增长,资产负债率进一步优化。对标追标持续深化,公司现金创造、现金管理、资本结构等实现同比优化,矿产铜回收率、铜冶炼综合能耗、冶炼阴极铜单位完全加工成本等技术指标完成较好。

第二.基础管理更为夯实,改革创新有序推进。将年度目标、重点工作等细化为清单,按月进行跟踪、督办、考核,促进了工作的落实落地。开展矿山、冶炼安全环保强基固本专项工作,有序启动碳排放管理工作,安全环保态势总体平稳。加强重点技术攻关、科研成果转化和科技创新支撑,迪庆有色普朗铜矿实现5G工业应用,东南铜业顺利实现达产达标。全面落实国企改革三年行动各项任务,大力推进经理层任期制和契约化管理,进一步激发了企业活力。

第三.风险防控得到强化,合规工作走向深入。持续完善风险监控体系,实现对所属单位审计工作,风控体系、内控体系和评价“全覆盖”。持续强化市场风险管控,铜、金、银实行当期购销闭合,大宗物资网络采购、物流承包商管控优化工作取得初步成效。强化法务体系建设,建立四级法律顾问制度,构建“一体两翼”法务管理模式。规范上市公司治理,严格遵循信息披露规定和要求,持续加强投资者关系管理。

第四.双向融合持续增强,党建引领更加凸显。坚持党建引领,严格执行重大事项党委会前置程序,深化党建与生产经营双向融合,以党建之力持续提升管理之效、价值之效。落实人力资源战略,建立以总工程师为首的矿山技术支撑体系,完善五级工程师和五级技师培养制度,实施青工岗位技能培训和低学历员工素质提升计划。发挥纪检监督执纪问责作用和监督效能,推动合规管理不断实化,营造风清气正氛围,持续激发干事创业的内生动力。

2021年,公司全年生产阴极铜134.73万吨,同比增长2.92%;生产黄金18.12吨,同比增长7.19%;生产白银675.62吨,同比增长8.68%;生产硫酸463.38万吨,同比减少0.60%。阴极铜、黄金、白银产量再创历史新高。

2021年公司营业收入1,270.58亿元,较上年同期增加388.19亿元,增幅43.99%;实现利润总额16.55亿元,较上年同期增加5.83亿元,增幅54.43%,归属于上市公司的净利润6.49亿元,较上年同期增加2.70亿元,增幅71.00%。

2、其他说明:

公司2021年共组织实施研发项目179项,同比增加34.58%,研发投入153115万元,同比增加81.05%;2022年度科技项目计划185个项目。2021年公司组织申报云南省重大科技专项、云南省科技揭榜制榜单项目、云南省工信重点科技攻关项目等政策,立项承担云南省重大科技专项课题2项、中央引导地方科技发展基金项目1项,获得各级政府各类科技经费资助1962万元。持续加强科技创新平台建设,1家企业建成省级企业技术中心,1家企业再次通过高新技术企业认定,并进一步统筹科技创新资源配置,持续优化提升矿山和冶炼2个技术研发平台建设。搭建云南铜业安全管控信息化平台,为公司强化安全管控能力持续赋能,通过安全管理标准化、安全态势感知、视频行为分析、VR培训等项目的开展,建立OT与IT技术融合新模式,利用人工智能、边缘计算、物联网等先进技术,实现AI人工智能违章行为识别和精准安全态势感知,加速提升公司安全管理能力。2021年公司及所属企业共获得省部级科技成果奖励6项,其中“地下金属矿生产作业链协同关键技术及产业化应用”获湖南省科技进步一等奖,“复杂难处理铜精矿高效短流程冶炼清洁生产关键技术与应用”和“大型铜冶炼厂工艺关键技术研究与应用”获中国有色金属工业科技进步一等奖、“复杂铜原料处理的关键技术及产业化”获中国有色金属工业科技进步二等奖。

持续强化专利布局保护,专利申请获受理119件(其中发明专利获受理49件),专利获授权90件(其中发明专利授权13件),继续快速增长。

3、现金流

经营活动现金流入小计较上年同期增加39.67%,主要是铜价同比上涨,产品销售收入增加;经营活动现金流出小计较上年同期增加41.52%,主要是铜价同比上涨,原料采购支出增加,同时受国外疫情影响原料供应不均衡,预付账款增加;投资活动现金流出小计较上年同期减少39.37%,主要是本期套期保值资金流出较上期减少;投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加125.04%,主要是处置子公司收到的现金净额增加,套期保值业务同比净流出减少;筹资活动现金流入小计较上年同期增加37.15%。主要是铜价上涨,原料采购占用资金增加,融资规模较上期增加;筹资活动现金流出小计较上年同期增加36.81%。主要是铜价上涨,原料采购占用资金增加,融资规模较上期增加;现金及现金等价物净增加额较上年同期增加830.09%,主要是本期末加大销售力度,加快存货周转,销售回款;套期保值业务同比净流出减少。

五、公司未来发展的展望

2022年是国企改革三年行动收官之年,是公司“十四五”规划承上启下之年,机遇与挑战并存,希望与困难同在。我们积极把握云南铜业所处的历史方位,增强战略定力,务实求进,乘势而上。在综合研判内外部环境和公司形势任务的基础上,确定公司2022年发展主线为“改革创新图强年”,主要是做好以下工作:

1.狠抓价值创造。坚定战略目标不动摇,做到资源战略强定力、项目建设高标准、资产结构再优化、盈利能力再提升、风险控制无盲区。优化调度管理体系和原料协调机制,全面推行TPM和设备全生命周期管理模式,确保产量稳定、指标提升。

着力打造技术支撑平台,持续加大结构调整力度,推进公司本次非公开发行股票工作,进一步提升运营管理质量和效率。

2.狠抓改革创新。持续完善现代企业治理体系,规范各治理主体决策程序,提升企业治理效能。持续提升改革举措实效,

持续推进三项制度改革,抓好经理层任期制和契约化工作,建立完善业绩考核预判机制,全面激发经营活力。持续推动创新战略实施,进一步完善考核激励制度、优化组织机构,积极研究和掌握相关核心关键技术。

3.狠抓风险防控。不换频道、不减力度,持续夯实安全环保基础,充分调动全员参与安全环保工作的积极性,扎实做好

安全环境保护工作,持续改善企业生态环境指标。继续优化“专业协同,一体推进”工作模式,发挥法律、财务、营销结算、内部审计等专业部门作用,系统防范各类风险规范运营管理。

4.狠抓党建工作。坚持党的领导,加强党的建设,坚持把高质量党建作为推动公司高质量发展的坚强引领,把党的领导

落实到工作的各方面和全过程,促进党建与生产经营深度融合。加强人才队伍建设和培养,进一步完善以总工程师为首的技术支撑体系,构建专业工程技术人员培养、储备和激励机制。坚持标本兼治一体推进“不敢腐,不能腐,不想腐”,统筹好各类监督资源,在公司上下形成抓落实、讲实效、创价值的实干兴企、主动有为的良好风气。

5.狠抓合规管理。牢固树立法治意识,强化依法行权、依法治企,不断推进公司制度建设和规范管理,健全严格有效的

内部控制和风险控制体系,提升合规管理水平,增强企业治理效能。

可能面对的风险

1.市场波动风险

公司主要产品铜、金、银及硫酸的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些产品的市场价格不仅受供求变化的影响,而且与全球经济状况、中国经济状况以及国内相关区域产业发展状况密切相关。此外,铜的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气、交通及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化导致基本金属价格波动,将对公司产品销售价格、期货业务损益带来较大不确定性,可能使公司的财务状况和经营业绩受到不利影响。

2.新冠疫情风险

公司冶炼业务所需原料中,海外进口铜精矿占比较大。由于病毒持续变异,全球部分地区疫情出现反复,可能导致部分国家被迫实施新的封锁和旅行限制措施,一些矿山可能因此暂停生产或缩减生产规模,铜原料物流运输亦或受限,对公司铜原料稳定供应造成不利影响。

3.其他相关风险

公司从事的采矿和冶炼属于高风险行业,涉及多项经营风险,包括宏观政策、环保要求、工业事故、矿场坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾、地下水渗漏、爆炸及其他突发性事件,这些风险可能导致公司的矿场或冶炼厂受到财产损失,并可能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。

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