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繁新能源概念火热，从去年延续至今，然近期随着股市新能源板块的“熄火”
以及镍铁转产高冰镍渠道的打通，或意味着镍品种上的新能源炒作阶段性结束。
此前由于新能源下游高需求引发的结构性供应短缺矛盾将逐渐被抹平，市场焦点将重新回到镍元素总量供求层面上。从原生镍供需平衡表来看，2021 年镍总体供应将小幅过剩 4.69 万吨。
短期镍价大幅下跌，空头情绪得到宣泄，后续需要持续关注事件发酵程度，在基本面未发生实质性改变之前，不过分看空。
中期而言，由于消息显示青山到十月份才开始交货，且持续一年时间，说明硫酸镍未来仍然存在一定时间的短缺，从合约结构上或会呈现出近强远弱局面，可关注正向套利机会。
镍铁转产高冰镍生产工艺的提前出现影响了镍品种原本的上涨空间和节奏。
但长期而言，我们认为新能源市场对镍的需求前景仍十分广阔，镍元素需求增量巨大，加之顺周期以及流动性宽松支撑，商品长牛格局并未改变，仍可关注充分回调后的买入机会。
