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繁6月7日消息，据上交所网站公告，科创板上市委员会定于2021年6月11日上午9时召开2021年第36次上市委员会审议会议，届时将审核振华新材首发事项。
近日，振华新材在回复《关于贵州振华新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》时称，公司业绩波动较大、产品销售对宁德时代存在较大依赖。2018年、2019年、2020年、2021年1-3月，公司对宁德时代销售金额占当期营业收入的比例分别为65.22%、74.44%、31.22%、65.11%，整体处于较高水平。宁德时代为公司报告期内第一大客户。公司2020年对宁德时代销售收入及占比有所下降，主要是受新冠疫情爆发导致部分产品订单推迟等因素影响所致。
同时，振华新材表示，公司对宁德时代销售收入及占营业收入的比例较高，未来存在金额及占比进一步增加的可能性。
具体来看，振华新材结合三元正极材料行业经营特征、公司三烧合成大单晶材料工艺及在低钴/无钴产品、超高镍9系产品的布局、宁德时代行业龙头地位及不断增加的整体采购规模等因素分析，在宁德时代采购的三元正极材料供应商中，公司与其他供应商之间相互替代的可能性较小。根据公开披露资料，宁德时代2019年产能53GWh，预计到2025年达到389.5GWh，增长6.35倍。在此背景下，随着宁德时代三元正极材料整体采购规模的增加，预计包括公司在内的主要三元正极材料供应商将继续保持稳定增长态势。
振华新材在回复落实函时还指出，三元正极材料业务为公司营业收入的主要构成，2018年至2021年一季度占比均在85%以上。2018年、2019年、2020年、2021年1-3月，公司三元正极材料实现销售收入分别为253,389.61万元、236,250.62万元、88,643.97万元、90,925.43万元，其中公司中镍5系产品销售收入占比分别为99.97%、96.70%、91.48%、77.97%；中高镍6系产品销售收入占比分别为0.01%、2.53%、1.89%、0.48%；高镍8系产品销售收入占比分别为0.02%、0.77%、6.27%、21.55%。报告期内，公司中镍5系三元材料销售收入为公司三元正极材料收入的主要构成，占比高于同行业可比公司，产品结构较为单一。
值得关注的是，振华新材开发的中高镍6系低钴/无钴产品、超高镍9系产品已向宁德时代、孚能科技、新能源科技等客户送样认证，随着该类产品认证完成并批量供货，预计该类新产品收入将成为公司营业收入新的增长点。
结合主要客户需求计划、2021年一季度高镍8系NCM三元材料销售均价及市场行情预测并谨慎测算，振华新材预计公司2021年度高镍8系NCM三元材料实现销售收入14.07至18.65亿元，预计占公司2021年度主营业务收入的比例为40%左右，是公司2021年及后续年度营业收入持续增长的重要保障。
振华新材分析，在下游动力电池头部企业纷纷扩产、新能源汽车渗透率不断提升、产品力提升及消费驱动带来新能源汽车产销量不断扩大的背景下，三元正极材料以其能量密度较高、安全性能较好、回收价值高等特点成为动力电池正极材料的主流选择之一，预计三元正极材料市场将持续增长。公司三元正极材料2023年产值将达到约72亿元，市场前景看好。
此外，根据振华新材科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿），公司拟公开发行人民币普通股不超过110,733,703股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），募集资金12亿元，扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于锂离子电池正极材料生产线建设项目（沙文二期）（6.5亿元），锂离子动力电池三元材料生产线建设（义龙二期）（2亿元）以及补充流动资金（3.5亿元）。
其中，沙文二期和义龙二期项目用于扩充锂离子电池正极材料，尤其是中高镍低钴、高镍低钴三元正极材料生产能力，有利于优化产品结构及生产工艺，进一步做大做强公司主营业务。
振华新材表示，公司2009年在国内外较早完成镍钴锰酸锂三元正极材料一次颗粒大单晶材料的研发及生产，经过多年研发培育和技术积淀，公司的一次颗粒大单晶技术已全面应用于NCM正极材料的多系列产品。公司在一次颗粒大单晶技术积累、研发体系、产品质量、客户资源、材料回收等方面具有领先的竞争优势，为募集资金投资项目的顺利开展提供了技术基础及市场保障。募集资金投资项目主要布局公司下一代中高镍低钴、高镍低钴产品，契合行业发展对未来正极材料产品的技术及工艺需求，有助于优化公司正极材料产品结构，提升公司核心竞争力，增强持续盈利能力，巩固公司在三元正极材料行业中的优势地位。
